[讀書心得] 不理財也發財 & 買錯基金也賺錢

自己在投資理財領域中還是個新手，但在看過許多書籍與文章後再回看這兩本書，內容顯得較為初淺，但以我而言，仍可從中學習到一些新的知識與觀念。學問就是不斷的堆積，雖然這兩本書稱不上是聖經本，但還是值得一讀的，至於有沒有收藏的必要呢？呵...以我而言，圖書館借，重點節錄，好像就夠了，所以我才會寫這篇網誌阿！
「不理財也發財」書中前四章，我覺得寫得不盡理想，有些語意讓人誤解。雖他主旨是希望大家瞭解投資與理財的意義、要大家不要荒廢本業、要大家瞭解投資工具，也許作者把理財與投資視為同一，而我將之視為不同，所以造成閱讀上的誤會，但也因此我才會興起寫出前一篇網誌「投資理財小感想」，希望將兩者區分清楚。例如書中提到「理財投資的目的主要是謀求生活保障」，但對我而言這僅只於理財，投資主要的目的為賺取穩定的現金流，更簡單的說，理財是累積財富，投資是創造財富，因此你會說投資自己而非理財自己。因為受「富爸爸，窮爸爸」一系列書籍的影響，在「不理財也發財」有的觀點我不是很認同。他強調「最穩健的投資方式是保住飯碗」，整體看起來是沒錯，但會不會讓人誤以為這是萬無一失的方法，進而只是在職場上尋求財務保障？不過這部份就先留給各位去思考，如果我有機會寫下「富爸爸，窮爸爸」的讀書心得，再與大家分享尋求財務保障的潛在風險。
不過他在第六章之後提到的一些數學公式，像是報酬率與風險的量化工具，倒是頗實用，如果有機會我會想辦法將這些公式再po上來，希望能匯集成一個有用的資料庫。
最後一章提到一些搭配資產配置的投資策略以及其優缺點，與大家分享：
1.買進持有策略：將最低可接受的價值放入定存(可視為零風險)，其餘投入股市，如此一來即可保 本
2.追漲殺跌策略：先將資產配置一定比例，當股市(有風險市場)下跌時賣出，轉換為定存(無風險投資)，雖然在有風險市場下跌時可降低風險，但當此股市飛漲時，就會降低獲利機會。
3.反向操作策略：與追漲殺跌策略剛好相反，在股市跌時目標風險增加，股市漲時目標風險降低。
別小看這些策略，就如我前一篇所提及，投資首重策略，別憑直覺去判斷趨勢，唯有擬定好策略並徹底執行，才能夠得到較好的報酬。
「買錯基金，也賺錢？！」也沒有驚人的語錄，倒是有蠻多實用的東西以及依些商業上的術語，可以讓你了解有些基金績效莫名的好，其實背後是有玄機的。
一、年報酬率與累積報酬率：這點要區分清楚，如果一檔基金成立十年，其報酬率20%，這時你就要有所留意了，如果為平均報酬率，那這檔真的是個不錯的基金，但如果為累積報酬率，這個平均年報酬率經過複利計算，平均報酬率還不到2%，這差異可大了，因此在看績效表時，也必須仔細端詳其意義。
二、年平均報酬率與年化報酬率：年平均報酬率為每年報酬率加以平均所得報酬率，而年化報酬率則考慮複利因素，因此同一檔基金，平均報酬率通常高於年化報酬率，因此僅以平均報酬率來看，可能會高估其報酬。
三、時間的擷取：往往為了績效漂亮，投信公司會擷取趨勢上揚的期間作為報酬率的換算，因此在觀看績效表時，也必須住要到其計算開始日期截止日期，以避免只看到該基金在多頭的表現而忽略空頭的風險。
四、參考比較的因素：不同類型的基金如果與不對的指數或不對的類型相比較，必然會出現不正確的結果；如以一個能源基金與債卷相比較，債卷的績效是很難超越能源的，但只觀看到績效，卻沒注意到能源基金的風險也相對於債卷來的高，因此在比較時不可不慎。
除了這些，還有一個更為實用的小觀念；什麼時候該贖回基金，相信對於各位投資者來說，再重要不過了。他提出了幾個要思考是否要賣出的因素：
一、誤上賊船買在最熱時：當一個已經被喊到爛的熱門標的，當你興沖沖跟著人家一起投入時，這時你就得開始注意，如果有趨勢向下時，就要考慮設立停損點，認賠賣出，以避免長不回當初購買的價位，這對單筆投資頗為重要，至於定期定額而言，必須附加考慮其標的的前景為何，如果前景看好可以繼續投資，如果不看好則設立停損。
二、績效明顯落後同類型基金：當一檔基金長時間落後其相對應指數或同類型基金，此時可能要思考，投資團隊是否能力不佳；如果在多頭時漲輸人家，在空頭時又跌得比別人多，此時就得好好檢視此檔基金是否適合繼續投資。
三、投資策略和投資哲學改變：如果原本一檔基金以穩健保本為終旨，但其期間不斷進行高風險的投資，此時違背此基金的原則，得考慮是否脫手。
四、經理人或投資團隊大異動：雖然一檔基金的好壞並不完全取決於經理人，但更換經理人勢必在投資策略上會有些許不同，因此必須要仔細觀察新經理人的投資策略為何，是否該轉換成其他檔基金，既然經理人都會有影響了，更不用說整個團隊異動其所造成的影響。
五、基金公司發生負面消息
六、自己的投資目標已改變